applen1的部落格

＊【跌勢中負張力最小買進】＊
＠柱始紅
１＃高點〔續強〕〔不續強則轉弱〕　２＃低點〔轉弱〕〔由柱始黑確
認〕
＠６－２４－２４ＭＡＣＤ
１＃６ＤＩＦ＞２４ＭＡＣＤ〔短線反彈〕　２＃２４ＭＡＣＤ＞０〔轉
成多頭〕
＠６－２４ＲＳＩ
１＃６ＲＳＩ＞２４ＲＳＩ〔短線反彈〕　２＃２４ＲＳＩ＞５０〔轉成
多頭〕
＠２４ＫＤ
１＃２４Ｋ＞２４Ｄ〔短線反彈〕　２＃２４Ｄ＞５０〔轉成多頭〕
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【漲勢中正張力最小賣出】＊
＠柱始黑
１＃高點〔轉強〕〔由柱始紅確認〕　２＃低點〔續弱〕〔不續弱則轉
強〕
＠６－２４－２４ＭＡＣＤ
１＃６ＤＩＦ＜２４ＭＡＣＤ〔短線回檔〕　２＃２４ＭＡＣＤ＜０〔轉
成空頭〕
＠６－２４ＲＳＩ
１＃６ＲＳＩ＜２４ＲＳＩ〔短線回檔〕　２＃２４ＲＳＩ＜５０〔轉成
空頭〕
＠２４ＫＤ
１＃２４Ｋ＜２４Ｄ〔短線回檔〕２＃２４Ｄ＜５０〔轉成空頭〕
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【從開盤Ｋ判定後續動作】＊
＠開高走低盤
＃開高盤Ｋ就是最高點Ｋ＋開高盤Ｋ不是最高點Ｋ＝待ＲＳＶ或ＲＳＩ向
下跌破漲底水平便反手放空
＠開低走高盤
＃開低盤Ｋ就是最低點Ｋ＋開低盤Ｋ不是最低點Ｋ＝待ＲＳＶ或ＲＳＩ向
上突破跌頭水平便反手做多
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【用漲底跌頭自訂水平點】＊
＠指標到底〔頂〕順序
１＃ＲＳＶ　２＃ＲＳＩ　３＃柱狀　４＃Ｋ　５＃ＤＩＦ　６＃Ｄ　７
＃均價線
＠一次玩假ＶＳ二次玩真
＠趨勢＝張力＋水平＋背離
＠標準水平點〔ＲＳＩ＝５０，ＫＤ＝５０，ＭＡＣＤ＝０〕
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【一次玩假二次玩真應用】＊
＠反手放空
１＃６ＭＡ＜２４ＭＡ後反彈再次到頂　２＃２４ＲＳＩ＜５０後反彈再
次到頂
３＃２４Ｄ＜５０後反彈再次到頂　４＃２４ＭＡＣＤ＜０後反彈再次到
頂
＠反手做多
１＃６ＭＡ＞２４ＭＡ後回檔再次到底　２＃２４ＲＳＩ＞５０後回檔再
次到底
３＃２４Ｄ＞５０後回檔再次到底　４＃２４ＭＡＣＤ＞０後回檔再次到
底
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－－－－－－－－－－－－－
＊【把金融公式導入計算機】＊
＠安定點〔三點算支壓〕〔波段漲勢力道？波段跌勢力道？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃取Ｃ點　４＃初限＝〔（Ｂ＊Ｃ／Ａ）＋
Ｃ〕／２　
５＃中限＝Ｂ＊Ｃ／Ａ　６＃高限＝２＊（Ｂ＊Ｃ／Ａ）－Ｃ
＠半對數〔二點算支壓〕〔回檔支撐關卡？反彈壓力關卡？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃初限＝（Ａ︿０．３８２）＊（Ｂ︿０．
６１８）
４＃中限＝（Ａ︿０．５）＊（Ｂ︿０．５）　５＃高限＝（Ａ︿０．６
１８）＊（Ｂ︿０．３８２）
＠漲底跌頭〔二點算支壓〕〔多頭趨勢支撐？空頭趨勢壓力？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃演算點＝２＊Ｂ－Ａ
＠漲頭跌底〔二點算支壓〕〔負背離賣點？正背離買點？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃演算點＝２＊Ｂ－Ａ
大盤指數〔安定點〕應用：
取點９３０９、８５４８、８８０９，
得到８４４９〔初限〕、８０８９〔中限〕、７３６９〔高限〕。
一般〔標準版〕所指的〔安定點〕的是指〔中限〕。
〔計算以前９８０７殺盤力道〕
大盤指數〔安定點〕應用
取點９８０７、８７２７、９２１９，
得到８７１１〔初限〕、８２０４〔中限〕、７１８９〔高限〕。
一般〔標準版〕所指的〔安定點〕的是指〔中限〕。
〔答案揭曉〕
去年８月１７日大盤低點為７９８７，
依據安定點中限８２０４買進，的確會有被短套的風險。
去年８月１６日依據安定點中限８２０４買進，
想不到８月１７日還有低點７９８７，
次個交易日漲４２５一飛沖天。
我到底被套幾天呢？

6月20日
國民年金
1. 國民年金定於97.10實施。
2.需繳納金額及排富條款如附檔
(50萬/年收入及不動產&gt500萬不能領)
(See attached file: 國民年金排富條款.ppt)
3. 如果你的父母今年大約60歲上下，請撥空看一下以下注意事項
今年10月政府會開辦國民年金的制度
這也是一種類似社會保險制度，簡稱國保
只要沒有參加任何保險的人，都要強制加保~~~
然後65歲後，每個月可以領一筆錢，3000元以上 (按照你投保的年資來計
算)
重點來了~~~
如果你爸媽今年約60歲上下，然後勞保已加入超過15年的人
可以建議
情形一、先向勞保局申請領取「老人給付」或「退休金」，然後退出勞
保，再於10月底之前加入國民年金
一直繳費至65歲，65歲之後，每個月大約會有4000元上下的錢吧；為什麼
一定要今年10月前加入，
因為國民年金規定，10月之後 (也就是開辦之後，勞保超過15年的人，不
得再加入) 這樣，可以先領取一筆老人給付，然後65歲之後，每個月還有
一筆錢
情形二、一直加入勞保，然後退休後，領取一筆「退休金」，但再也不能
加入「國民年金」，因為勞保加入超過15年，國民年金開辦之後不得再加
入
情形三、如果你父母是屬於軍、公、教退休的人，也不得加入國民年金(這
是國民年金的規定)
情形四、如果你父母已在勞保退休，還未滿65歲，那就快點加入國民年金
吧，每個月繳近700元的保費，等65歲之後，就有每月3000元可以領
如果要領取勞保的老年給付
需達以下的標準
1.被保險人參加保險之年資合計滿1年，男性年滿60歲或女性年滿55歲退職
者。
2.被保險人參加保險之年資合計滿15年，年滿55歲退職者。
3.被保險人在同一投保單位參加保險之年資合計滿25年退職者。
4.被保險人參加保險之年資合計滿25年，年滿50歲退職者。
5.被保險人擔任經中央主管機關核定具有危險、堅強體力等特殊性質之工
作合計滿5年，年滿55歲退職者。
說了這麼多~~
就是希望大家快點回去幫父母細算一下勞保的錢，屬於哪一種方式比較好
(不一定是以上的情形一或情形二) ，看大家投保的年資、金額、跟年紀今
年開始，已經有近三萬多60歲上下的人退出勞保 (當然是先領一筆退休金
或是老人給付) 然後加入國民年金，等著65歲之後，每月再領3000元
輕鬆搞懂國民年金
文 ：黎曉英
再過不到4個月，國民年金（又稱國保）就要上路，當許多民眾對這項新制
度仍是霧煞煞之際，又聽說勞保年金也趕著要在6月底前通過立法，而勞保
年金如果實施，退勞保改加國民年金就未必比較有利。種種傳言與說法，
搞得民眾一頭霧水。
到底參加國民年金可獲得哪些保障？可以領到的金額有多少？民眾一生當
中，可能因為種種因素（工作、結婚、生子、失業、轉業等），導致時而
參加勞保，時而參加國保，這樣的情況，事故發生時該如何請領？參加國
保的民眾以無業的經濟弱勢居多，萬一有未繳保費紀錄，給付權益會受影
響嗎？
為讓讀者輕鬆了解與國民年金相關的問題，本文採用圖表與案例的方式，
就各種可能的情況，一一加以說明。
　
國民年金保障死亡、殘廢及老年3大事故
國民年金的保險事故分為死亡、身心障礙及老年3種。當發生死亡事故時，
國民年金除提供5個月投保金額的喪葬給付外，若留有符合條件的遺屬時，
還可請領遺屬年金；若因傷病導致重度身心障礙，則可領身心障礙年金；
等到年滿65歲時，領的便是老年年金。
用例子了解國民年金的給付內容
※老年年金
老年年金是指被保險人年滿65歲時，用當時的投保金額依參加國保的年
資，每年給付1.3％計算。但為考慮年資過短的民眾所得領取的金額太低，
因此設有3,000元的基本保障，並提供A、B兩計算式，供保戶擇優領取：
A式：月投保金額×0.65％×投保年資＋3,000元
B式：月投保金額×1.3％×投保年資
　
月投保金額是以請領當月的月投保金額計算，為方便說明起見，本文所有
案例都以國保開辦第1年，即現行的基本工資17,280元計算。
只要有欠繳保費未補，或領取相關社會福利津貼者，就只能選擇B式。
開辦時年滿38歲到64歲的農保被保險人，除老年年金外，另提供3,000元差
額金。
欠繳保費只要未超過10年部分可計息補繳，不影響年資計算，但超過10年
部分就不得補繳。 　
案例1
家庭主婦的惠惠從50歲加入國保到65歲共15年
A式：＄17,280×0.65％×15＋＄3,000＝＄4,685
B式：＄17,280×1.3％×15＝＄3,370
惠惠選擇A式較有利，年滿65歲時可按月領取4,685元直到身故
案例2
失業已久的康伯，加入國保18年，但曾有5年保費未繳
康伯因為曾欠繳5年保費，所以只有13年年資且只能選B式
B式：＄17,280×1.3％×13＝＄2,920
若康伯補繳5年保費及利息（約4萬多元），則年資有18年且得選A式，則
每月可領取5,022元
A式：＄17,280×0.65％×18＋＄3,000＝＄5,022
　
案例3
國保開辦時，年滿25歲的阿昆與62歲的父親阿海都參加農保，兩人改加國
保
（1）62歲的阿海加保到65歲時，共有3年年資，則：
A式：＄17,280×0.65％×3＋＄3,000＝＄3,337
B式：＄17,280×1.3％×3＝＄674
阿海當然選A式有利，此外，因為阿海具農保身份且加保時年齡超過38
歲，還可再領3,000元差額金，故可月領＄6,337（＄3,337＋＄3,000＝
＄6,337）
（2）阿昆從25歲加保到65歲時，已有40年年資，選B式較有利
A式：＄17,280×0.65％×40＋＄3,000＝＄7,493
B式：＄17,280×1.3％×40＝＄8,986
因為阿昆在加保時未滿38歲，所以無法再領3,000差額金。
　
※身心障礙年金
指被保險人在加保期間（也就是滿65歲以前）因傷病致重度以上身心障
礙，且經評估無工作能力時，可請領身心障礙年金。給付額度是以加保年
資，按月給付月投保金額發給1.3％。
身心障礙年金＝月投保金額×1.3％×投保年資
身心障礙年金設有最低4,000元的基本保障額度，如果月給付金額未達基本
保障額度，得按月發給基本保障額度4,000元至死亡為止。
　
如果有欠繳保費或領取相關社會福利津貼時，就不能申請4,000元的基本保
障。
被保險人具有勞保年資者，申領身心障礙年金時，勞保年資得以併計。
已請領身心障礙年金給付者，不予退保並持續參加國保，年滿65歲時，得
改請領老年年金8給付；其領取身心障礙年金前的保險年資得予併計，以保
障其老年基本經濟安全。
　
案例1
致仁35歲參加國保，41歲時因故重殘，活到72歲身故
（1）致仁參加國保6年，可領：17,280元×1.3％×6＝＄1,348因不足4,000
元，故每月核發基本保障年金4,000元
（2）領身障年金期間應繼續參加國保（重殘者保費全部政府負擔），直到
65歲可改領老年年金。致仁從35歲到65歲時，國保年資總計為30年，則：
A式：＄17,280×0.65％×30＋＄3,000＝＄6,370
B式：＄17,280×1.3％×30＝＄6,739
65歲後改月領6,739元的老年年金，到72歲身故為止。
　
案例2
國保開辦前就因重殘每月領取台北市政府發給的6,000元殘障津貼的淑女，
可參加國保再申請身心障礙年金嗎？
只要沒有參加公勞農保的民眾都要參加國保，在國保開辦或加保前，就已
重度身心障礙者也一樣（重殘者保費全部政府負擔）。而在開辦或加保前
就已重殘者，加入國保後就可請領身心障礙保證年金每月4,000元，但若領
取社會福利津貼者，就不能再申請。
也就是說，不可以同時領社會福利津貼又領國保身心障礙年金，除非因為
津貼額度低於4,000元時，則可改領身心障礙保證年金。
因為台北市政府發給淑女的重度殘障津貼6,000元，比國保4,000元身心障礙
保證年金高，因此淑女繼續領6,000元殘障津貼較有利。假設淑女加入國保
到65歲時年資已滿40年，那麼她可改領老年年金較有利：＄17,280×1.3％×
40＝＄8,986
　
案例3
宜孝參加勞保10年因失業改加國保，加國保滿19年時因故重殘
宜孝參加國保19年，因故致重度身障，可領身心障礙年金：＄17,280×1.3％
×19＝＄4,268
因宜孝之前曾參加10年勞保，勞保年資得予併計，加計勞保年資後，可按
月領：＄17,280×1.3％×29（19年＋10年）＝＄6,515（＄6,515－＄4,268＝
＄2,247，由勞保基金撥還）
※遺屬年金
被保險人在加保期間死亡，或領取身心障礙或老年年金期間死亡時，若還
有符合一定條件的配偶、子女或相關家屬時，可領取遺屬年金。遺屬年金
的標準分為：
(1)加保期間死亡：月投保金額×投保年資×1.3％（基本保障3,000元）。
(2)領取身心障礙年金或老年年金期間死亡：按被保險人原領身障或老年年
金金額半數發給（基本保障3,000元）。
遺屬年金給付的順序為1.配偶及子女 2.父母 3.祖父母 4.孫子女 5.兄弟、姊
妹。
遺屬年金由第1順位請領時，後順序的遺屬就不得再請領，且當序遺屬於請
領後死亡或喪失請領條件時，後順序的遺屬也不得請領。譬如，遺屬年金
已由第1順位配偶請領時，其父母、祖父母、孫子女、兄弟姊妺自不得再申
領；若配偶再婚（喪失請領條件）或死亡時，原所申領的遺屬年金，便不
再核發，其父母、祖父母、孫子女、兄弟姊妺也不得再申領。
同一順序的遺屬有2人以上時，每多1人加發遺屬年金給付標準25％，最多
計至50％。
遺屬年金給付的遺屬條件：
配偶：
1.年滿55歲且婚姻關係存續1年以上。但有下列情形者，不在此限：
(1)無謀生能力或(2)扶養以下的子女者：?未成年或 ?無謀生能力或 ?25歲以
下在學且每月收入未超過其領取遺屬年金時的月投保金額。
2.年滿45歲且婚姻關係存續1年以上，且每月收入未超過其領取遺屬年金時
的月投保金額。
子女：
(1)未成年或
(2)無謀生能力或
(3)25歲以下在學且每月收入未超過其領取遺屬年金時的月投保金額
父母及祖父母：年滿55歲且每月收入未超過其領取遺屬年金時的月投保金
額。
孫子女及兄弟、姊妹：未成年或無謀生能力而受被保險人扶養者。
　
當下列情況發生時，遺屬年金給付就應停止：
1.配偶再婚。
2.扶養子女的未滿55歲配偶，在子女不符合請領條件時。
3.配偶、子女、父母、祖父母、孫子女、兄弟、姊妹，於不符合請領條件
時。
4.入獄服刑、因案羈押或拘禁。
5.失蹤。
　
案例1
美麗的老公56歲過世時國保年資已達23年，當時美麗才50歲，而且有工作
參加勞保，但他們尚有一唸高中18歲與唸國中14歲的兩個女兒，這種情況
美麗可領遺屬年金嗎？領多久？
　
美麗雖然未滿55歲且有固定收入，但因扶養未成年子女，所以符合請領遺
屬年金條件，老公年資23年，則：＄17,280×1.3％×23＝＄5,168
但因有2名未成年子女都符合資格，每多1人加發遺屬年金25％，最多以
50％為限，因此美麗可領：＄17,280×1.3％×23×（1＋50％）＝＄7,750
不過，美麗是因扶養女兒關係，才能領遺屬年金，因此一旦女兒不符合請
領條件時，遺屬年金便會停止發給。
　
案例2
文進68歲身故時已在領取國保老年年金，每月年金額為6,246元，當時太太
賢淑已滿60歲同時也參加國保，賢淑可領遺屬年金？領多久？
保戶身故時，配偶只要年滿55歲且婚姻關係存續1年以上，就符合請領遺屬
年金條件，因為文進是在領老年年金期間死亡，遺屬年金給付標準為他所
領老年年金的半數，因此賢淑可領：
＄6,246÷2＝＄3,123
因為賢淑本身也參加國保，到65歲時也有老年年金可領，因此遺屬年金領
到65歲時，就要改領自己的老年年金。
案例3
婷玉23歲大學畢業開始工作，34歲因生產為照顧子女而離職，45歲再度就
業直到60歲退休，能領多少國保年金？
婷玉參加國保年資為11年，但因在60歲時領取的勞保老年給付年資超過15
年，因此只能按B式計算國保老年年金，從65歲開始可按月領取2,471元國
保老年年金，直到身故。
而且，不管婷玉在60歲時選擇領取的是勞保一次給付或年金給付，與國保
的老年年金都可各別領取，沒有重覆的問題。

6月20日
國民年金
1. 國民年金定於97.10實施。
2.需繳納金額及排富條款如附檔
(50萬/年收入及不動產&gt500萬不能領)
(See attached file: 國民年金排富條款.ppt)
3. 如果你的父母今年大約60歲上下，請撥空看一下以下注意事項
今年10月政府會開辦國民年金的制度
這也是一種類似社會保險制度，簡稱國保
只要沒有參加任何保險的人，都要強制加保~~~
然後65歲後，每個月可以領一筆錢，3000元以上 (按照你投保的年資來計
算)
重點來了~~~
如果你爸媽今年約60歲上下，然後勞保已加入超過15年的人
可以建議
情形一、先向勞保局申請領取「老人給付」或「退休金」，然後退出勞
保，再於10月底之前加入國民年金
一直繳費至65歲，65歲之後，每個月大約會有4000元上下的錢吧；為什麼
一定要今年10月前加入，
因為國民年金規定，10月之後 (也就是開辦之後，勞保超過15年的人，不
得再加入) 這樣，可以先領取一筆老人給付，然後65歲之後，每個月還有
一筆錢
情形二、一直加入勞保，然後退休後，領取一筆「退休金」，但再也不能
加入「國民年金」，因為勞保加入超過15年，國民年金開辦之後不得再加
入
情形三、如果你父母是屬於軍、公、教退休的人，也不得加入國民年金(這
是國民年金的規定)
情形四、如果你父母已在勞保退休，還未滿65歲，那就快點加入國民年金
吧，每個月繳近700元的保費，等65歲之後，就有每月3000元可以領
如果要領取勞保的老年給付
需達以下的標準
1.被保險人參加保險之年資合計滿1年，男性年滿60歲或女性年滿55歲退職
者。
2.被保險人參加保險之年資合計滿15年，年滿55歲退職者。
3.被保險人在同一投保單位參加保險之年資合計滿25年退職者。
4.被保險人參加保險之年資合計滿25年，年滿50歲退職者。
5.被保險人擔任經中央主管機關核定具有危險、堅強體力等特殊性質之工
作合計滿5年，年滿55歲退職者。
說了這麼多~~
就是希望大家快點回去幫父母細算一下勞保的錢，屬於哪一種方式比較好
(不一定是以上的情形一或情形二) ，看大家投保的年資、金額、跟年紀今
年開始，已經有近三萬多60歲上下的人退出勞保 (當然是先領一筆退休金
或是老人給付) 然後加入國民年金，等著65歲之後，每月再領3000元
輕鬆搞懂國民年金
文 ：黎曉英
再過不到4個月，國民年金（又稱國保）就要上路，當許多民眾對這項新制
度仍是霧煞煞之際，又聽說勞保年金也趕著要在6月底前通過立法，而勞保
年金如果實施，退勞保改加國民年金就未必比較有利。種種傳言與說法，
搞得民眾一頭霧水。
到底參加國民年金可獲得哪些保障？可以領到的金額有多少？民眾一生當
中，可能因為種種因素（工作、結婚、生子、失業、轉業等），導致時而
參加勞保，時而參加國保，這樣的情況，事故發生時該如何請領？參加國
保的民眾以無業的經濟弱勢居多，萬一有未繳保費紀錄，給付權益會受影
響嗎？
為讓讀者輕鬆了解與國民年金相關的問題，本文採用圖表與案例的方式，
就各種可能的情況，一一加以說明。
　
國民年金保障死亡、殘廢及老年3大事故
國民年金的保險事故分為死亡、身心障礙及老年3種。當發生死亡事故時，
國民年金除提供5個月投保金額的喪葬給付外，若留有符合條件的遺屬時，
還可請領遺屬年金；若因傷病導致重度身心障礙，則可領身心障礙年金；
等到年滿65歲時，領的便是老年年金。
用例子了解國民年金的給付內容
※老年年金
老年年金是指被保險人年滿65歲時，用當時的投保金額依參加國保的年
資，每年給付1.3％計算。但為考慮年資過短的民眾所得領取的金額太低，
因此設有3,000元的基本保障，並提供A、B兩計算式，供保戶擇優領取：
A式：月投保金額×0.65％×投保年資＋3,000元
B式：月投保金額×1.3％×投保年資
　
月投保金額是以請領當月的月投保金額計算，為方便說明起見，本文所有
案例都以國保開辦第1年，即現行的基本工資17,280元計算。
只要有欠繳保費未補，或領取相關社會福利津貼者，就只能選擇B式。
開辦時年滿38歲到64歲的農保被保險人，除老年年金外，另提供3,000元差
額金。
欠繳保費只要未超過10年部分可計息補繳，不影響年資計算，但超過10年
部分就不得補繳。 　
案例1
家庭主婦的惠惠從50歲加入國保到65歲共15年
A式：＄17,280×0.65％×15＋＄3,000＝＄4,685
B式：＄17,280×1.3％×15＝＄3,370
惠惠選擇A式較有利，年滿65歲時可按月領取4,685元直到身故
案例2
失業已久的康伯，加入國保18年，但曾有5年保費未繳
康伯因為曾欠繳5年保費，所以只有13年年資且只能選B式
B式：＄17,280×1.3％×13＝＄2,920
若康伯補繳5年保費及利息（約4萬多元），則年資有18年且得選A式，則
每月可領取5,022元
A式：＄17,280×0.65％×18＋＄3,000＝＄5,022
　
案例3
國保開辦時，年滿25歲的阿昆與62歲的父親阿海都參加農保，兩人改加國
保
（1）62歲的阿海加保到65歲時，共有3年年資，則：
A式：＄17,280×0.65％×3＋＄3,000＝＄3,337
B式：＄17,280×1.3％×3＝＄674
阿海當然選A式有利，此外，因為阿海具農保身份且加保時年齡超過38
歲，還可再領3,000元差額金，故可月領＄6,337（＄3,337＋＄3,000＝
＄6,337）
（2）阿昆從25歲加保到65歲時，已有40年年資，選B式較有利
A式：＄17,280×0.65％×40＋＄3,000＝＄7,493
B式：＄17,280×1.3％×40＝＄8,986
因為阿昆在加保時未滿38歲，所以無法再領3,000差額金。
　
※身心障礙年金
指被保險人在加保期間（也就是滿65歲以前）因傷病致重度以上身心障
礙，且經評估無工作能力時，可請領身心障礙年金。給付額度是以加保年
資，按月給付月投保金額發給1.3％。
身心障礙年金＝月投保金額×1.3％×投保年資
身心障礙年金設有最低4,000元的基本保障額度，如果月給付金額未達基本
保障額度，得按月發給基本保障額度4,000元至死亡為止。
　
如果有欠繳保費或領取相關社會福利津貼時，就不能申請4,000元的基本保
障。
被保險人具有勞保年資者，申領身心障礙年金時，勞保年資得以併計。
已請領身心障礙年金給付者，不予退保並持續參加國保，年滿65歲時，得
改請領老年年金8給付；其領取身心障礙年金前的保險年資得予併計，以保
障其老年基本經濟安全。
　
案例1
致仁35歲參加國保，41歲時因故重殘，活到72歲身故
（1）致仁參加國保6年，可領：17,280元×1.3％×6＝＄1,348因不足4,000
元，故每月核發基本保障年金4,000元
（2）領身障年金期間應繼續參加國保（重殘者保費全部政府負擔），直到
65歲可改領老年年金。致仁從35歲到65歲時，國保年資總計為30年，則：
A式：＄17,280×0.65％×30＋＄3,000＝＄6,370
B式：＄17,280×1.3％×30＝＄6,739
65歲後改月領6,739元的老年年金，到72歲身故為止。
　
案例2
國保開辦前就因重殘每月領取台北市政府發給的6,000元殘障津貼的淑女，
可參加國保再申請身心障礙年金嗎？
只要沒有參加公勞農保的民眾都要參加國保，在國保開辦或加保前，就已
重度身心障礙者也一樣（重殘者保費全部政府負擔）。而在開辦或加保前
就已重殘者，加入國保後就可請領身心障礙保證年金每月4,000元，但若領
取社會福利津貼者，就不能再申請。
也就是說，不可以同時領社會福利津貼又領國保身心障礙年金，除非因為
津貼額度低於4,000元時，則可改領身心障礙保證年金。
因為台北市政府發給淑女的重度殘障津貼6,000元，比國保4,000元身心障礙
保證年金高，因此淑女繼續領6,000元殘障津貼較有利。假設淑女加入國保
到65歲時年資已滿40年，那麼她可改領老年年金較有利：＄17,280×1.3％×
40＝＄8,986
　
案例3
宜孝參加勞保10年因失業改加國保，加國保滿19年時因故重殘
宜孝參加國保19年，因故致重度身障，可領身心障礙年金：＄17,280×1.3％
×19＝＄4,268
因宜孝之前曾參加10年勞保，勞保年資得予併計，加計勞保年資後，可按
月領：＄17,280×1.3％×29（19年＋10年）＝＄6,515（＄6,515－＄4,268＝
＄2,247，由勞保基金撥還）
※遺屬年金
被保險人在加保期間死亡，或領取身心障礙或老年年金期間死亡時，若還
有符合一定條件的配偶、子女或相關家屬時，可領取遺屬年金。遺屬年金
的標準分為：
(1)加保期間死亡：月投保金額×投保年資×1.3％（基本保障3,000元）。
(2)領取身心障礙年金或老年年金期間死亡：按被保險人原領身障或老年年
金金額半數發給（基本保障3,000元）。
遺屬年金給付的順序為1.配偶及子女 2.父母 3.祖父母 4.孫子女 5.兄弟、姊
妹。
遺屬年金由第1順位請領時，後順序的遺屬就不得再請領，且當序遺屬於請
領後死亡或喪失請領條件時，後順序的遺屬也不得請領。譬如，遺屬年金
已由第1順位配偶請領時，其父母、祖父母、孫子女、兄弟姊妺自不得再申
領；若配偶再婚（喪失請領條件）或死亡時，原所申領的遺屬年金，便不
再核發，其父母、祖父母、孫子女、兄弟姊妺也不得再申領。
同一順序的遺屬有2人以上時，每多1人加發遺屬年金給付標準25％，最多
計至50％。
遺屬年金給付的遺屬條件：
配偶：
1.年滿55歲且婚姻關係存續1年以上。但有下列情形者，不在此限：
(1)無謀生能力或(2)扶養以下的子女者：?未成年或 ?無謀生能力或 ?25歲以
下在學且每月收入未超過其領取遺屬年金時的月投保金額。
2.年滿45歲且婚姻關係存續1年以上，且每月收入未超過其領取遺屬年金時
的月投保金額。
子女：
(1)未成年或
(2)無謀生能力或
(3)25歲以下在學且每月收入未超過其領取遺屬年金時的月投保金額
父母及祖父母：年滿55歲且每月收入未超過其領取遺屬年金時的月投保金
額。
孫子女及兄弟、姊妹：未成年或無謀生能力而受被保險人扶養者。
　
當下列情況發生時，遺屬年金給付就應停止：
1.配偶再婚。
2.扶養子女的未滿55歲配偶，在子女不符合請領條件時。
3.配偶、子女、父母、祖父母、孫子女、兄弟、姊妹，於不符合請領條件
時。
4.入獄服刑、因案羈押或拘禁。
5.失蹤。
　
案例1
美麗的老公56歲過世時國保年資已達23年，當時美麗才50歲，而且有工作
參加勞保，但他們尚有一唸高中18歲與唸國中14歲的兩個女兒，這種情況
美麗可領遺屬年金嗎？領多久？
　
美麗雖然未滿55歲且有固定收入，但因扶養未成年子女，所以符合請領遺
屬年金條件，老公年資23年，則：＄17,280×1.3％×23＝＄5,168
但因有2名未成年子女都符合資格，每多1人加發遺屬年金25％，最多以
50％為限，因此美麗可領：＄17,280×1.3％×23×（1＋50％）＝＄7,750
不過，美麗是因扶養女兒關係，才能領遺屬年金，因此一旦女兒不符合請
領條件時，遺屬年金便會停止發給。
　
案例2
文進68歲身故時已在領取國保老年年金，每月年金額為6,246元，當時太太
賢淑已滿60歲同時也參加國保，賢淑可領遺屬年金？領多久？
保戶身故時，配偶只要年滿55歲且婚姻關係存續1年以上，就符合請領遺屬
年金條件，因為文進是在領老年年金期間死亡，遺屬年金給付標準為他所
領老年年金的半數，因此賢淑可領：
＄6,246÷2＝＄3,123
因為賢淑本身也參加國保，到65歲時也有老年年金可領，因此遺屬年金領
到65歲時，就要改領自己的老年年金。
案例3
婷玉23歲大學畢業開始工作，34歲因生產為照顧子女而離職，45歲再度就
業直到60歲退休，能領多少國保年金？
婷玉參加國保年資為11年，但因在60歲時領取的勞保老年給付年資超過15
年，因此只能按B式計算國保老年年金，從65歲開始可按月領取2,471元國
保老年年金，直到身故。
而且，不管婷玉在60歲時選擇領取的是勞保一次給付或年金給付，與國保
的老年年金都可各別領取，沒有重覆的問題。

＊【跌勢中負張力最小買進】＊
＠柱始紅
１＃高點〔續強〕〔不續強則轉弱〕　２＃低點〔轉弱〕〔由柱始黑確
認〕
＠６－２４－２４ＭＡＣＤ
１＃６ＤＩＦ＞２４ＭＡＣＤ〔短線反彈〕　２＃２４ＭＡＣＤ＞０〔轉
成多頭〕
＠６－２４ＲＳＩ
１＃６ＲＳＩ＞２４ＲＳＩ〔短線反彈〕　２＃２４ＲＳＩ＞５０〔轉成
多頭〕
＠２４ＫＤ
１＃２４Ｋ＞２４Ｄ〔短線反彈〕　２＃２４Ｄ＞５０〔轉成多頭〕
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【漲勢中正張力最小賣出】＊
＠柱始黑
１＃高點〔轉強〕〔由柱始紅確認〕　２＃低點〔續弱〕〔不續弱則轉
強〕
＠６－２４－２４ＭＡＣＤ
１＃６ＤＩＦ＜２４ＭＡＣＤ〔短線回檔〕　２＃２４ＭＡＣＤ＜０〔轉
成空頭〕
＠６－２４ＲＳＩ
１＃６ＲＳＩ＜２４ＲＳＩ〔短線回檔〕　２＃２４ＲＳＩ＜５０〔轉成
空頭〕
＠２４ＫＤ
１＃２４Ｋ＜２４Ｄ〔短線回檔〕２＃２４Ｄ＜５０〔轉成空頭〕
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【從開盤Ｋ判定後續動作】＊
＠開高走低盤
＃開高盤Ｋ就是最高點Ｋ＋開高盤Ｋ不是最高點Ｋ＝待ＲＳＶ或ＲＳＩ向
下跌破漲底水平便反手放空
＠開低走高盤
＃開低盤Ｋ就是最低點Ｋ＋開低盤Ｋ不是最低點Ｋ＝待ＲＳＶ或ＲＳＩ向
上突破跌頭水平便反手做多
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【用漲底跌頭自訂水平點】＊
＠指標到底〔頂〕順序
１＃ＲＳＶ　２＃ＲＳＩ　３＃柱狀　４＃Ｋ　５＃ＤＩＦ　６＃Ｄ　７
＃均價線
＠一次玩假ＶＳ二次玩真
＠趨勢＝張力＋水平＋背離
＠標準水平點〔ＲＳＩ＝５０，ＫＤ＝５０，ＭＡＣＤ＝０〕
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【一次玩假二次玩真應用】＊
＠反手放空
１＃６ＭＡ＜２４ＭＡ後反彈再次到頂　２＃２４ＲＳＩ＜５０後反彈再
次到頂
３＃２４Ｄ＜５０後反彈再次到頂　４＃２４ＭＡＣＤ＜０後反彈再次到
頂
＠反手做多
１＃６ＭＡ＞２４ＭＡ後回檔再次到底　２＃２４ＲＳＩ＞５０後回檔再
次到底
３＃２４Ｄ＞５０後回檔再次到底　４＃２４ＭＡＣＤ＞０後回檔再次到
底
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
－－－－－－－－－－－－－
＊【把金融公式導入計算機】＊
＠安定點〔三點算支壓〕〔波段漲勢力道？波段跌勢力道？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃取Ｃ點　４＃初限＝〔（Ｂ＊Ｃ／Ａ）＋
Ｃ〕／２　
５＃中限＝Ｂ＊Ｃ／Ａ　６＃高限＝２＊（Ｂ＊Ｃ／Ａ）－Ｃ
＠半對數〔二點算支壓〕〔回檔支撐關卡？反彈壓力關卡？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃初限＝（Ａ︿０．３８２）＊（Ｂ︿０．
６１８）
４＃中限＝（Ａ︿０．５）＊（Ｂ︿０．５）　５＃高限＝（Ａ︿０．６
１８）＊（Ｂ︿０．３８２）
＠漲底跌頭〔二點算支壓〕〔多頭趨勢支撐？空頭趨勢壓力？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃演算點＝２＊Ｂ－Ａ
＠漲頭跌底〔二點算支壓〕〔負背離賣點？正背離買點？〕
１＃取Ａ點　２＃取Ｂ點　３＃演算點＝２＊Ｂ－Ａ
大盤指數〔安定點〕應用：
取點９３０９、８５４８、８８０９，
得到８４４９〔初限〕、８０８９〔中限〕、７３６９〔高限〕。
一般〔標準版〕所指的〔安定點〕的是指〔中限〕。
〔計算以前９８０７殺盤力道〕
大盤指數〔安定點〕應用
取點９８０７、８７２７、９２１９，
得到８７１１〔初限〕、８２０４〔中限〕、７１８９〔高限〕。
一般〔標準版〕所指的〔安定點〕的是指〔中限〕。
〔答案揭曉〕
去年８月１７日大盤低點為７９８７，
依據安定點中限８２０４買進，的確會有被短套的風險。
去年８月１６日依據安定點中限８２０４買進，
想不到８月１７日還有低點７９８７，
次個交易日漲４２５一飛沖天。
我到底被套幾天呢？

漸漸凋零到消失不見的玫瑰，就像是妳那漸漸逝去的年輕歲月...
身邊有不少朋友為愛受傷過，為情所困，不管是男男女女，我都經歷過陪
伴他們那段不為人之的歲月。每每聽到人家提起那個誰誰誰跟他ｏｒ她分
手，被甩或者被劈腿的那些故事，我都為他們捏把冷汗，並且為他們許個
不再遇到這樣不對的人的願望。
在這個資訊發達的世界裡，有太多人都習慣於速食愛情，偏偏速食愛情就
是最容易出事的那種愛。對我這種老古板來說這樣的感情並不適合我；也
許是因為心臟不夠強，加上我又是超級死心眼的那種女人，對這種速食愛
情一點也不敢恭維。
也不是速食愛情不好，可是真的應該要稱稱看自己的個性適不適合這樣的
感情方式吧。新新人類上學上班個個一個比一個忙碌幾萬倍，熱戀中的男
女通常就算再想見到對方，可以湊在一起的時間往往都是少之又少，時間
少就成了標準的速食愛情墊腳石。
當然身邊還是有速食愛情成功的案例，他們不會因為很快的交往並且步入
婚姻而不重視這份感情，反而會更加珍惜對方。這些交往→結婚ｏｒ交往
→劈腿→分手（並且搞得兩敗俱傷）的戀人們通常都具備不同的個人價值
觀因而成就了差異甚遠的結果。
有些人縱使很相愛，還是有些禁不起身邊異性友人的誘惑進而影響了本來
穩定的感情。通常聽到這樣的話語我都會感到有點為他們難過，因為這年
頭真的是相愛容易，相處難；如果要再加上維持的話，就更難了。各位，
真的有很多速食愛情都沒啥相愛的持久度可言，ｒｉｇｈｔ？應該不是只
有我在講而已吧。
其實這篇文章我也只是心裡有所感觸所以才決定寫下這篇文，也算是碎碎
唸之一。那既然你們都點進來了，就隨便看看就好，不要把這碎碎唸都放
在心上，更不要對號入座。
不知道各位身邊有沒有像我一樣有那麼一個ｏｒ一些為了感情可以不顧一
切犧牲自己的那種好人？怎麼說是好人呢，那些好人為了對方總是可以放
棄自己的嗜好，習慣，甚至是改變自己本來愛家、愛家人的心，諸如此類
的人生大事都可以為了對方全盤放棄。
其實我覺得如果連愛自己家人的心也可以放棄，那麼她應該也已經全盤皆
輸了。愛自己的家人，有啥不對？我不懂。
明明自己喜歡吃牛肉卻可以為了他而假裝自己也不愛吃紅肉，甚至明明就
是虔誠的佛教徒，不能到教堂裡去做禮拜更誇張的是為了對方受洗。這些
不能說對或者錯，只能說這樣的衝動改變自我習性，真的對你們彼此間的
感情會有昇華的作用嘛。
我也相信剛開始交往大家一定都希望給對方看見一個最美好的自己，盡力
做到完美無瑕，可是在熱戀期三個月過去，那難道你還是要繼續這樣自欺
欺人的行為來勉強自己。也許你心甘情願的會繼續照這樣的規則走下去，
而且是沒有一句怨言的，那麼也要恭喜你，你懂得調適並控制好自己的情
緒。
但是，這樣拼了老命維繫的感情真的就是你所追求的嗎？很多時候拖越
久，明知道對方不適合自己，卻還是要一直緊緊拉住對方，拼命裝乖就為
了擔心對方會離開自己。這樣的行為可以維繫這段感情多長的時間，我不
感想。
但是當我一再又一再的看著你為了他而消瘦，失眠，心力交猝的時候親愛
的，我是多麼為你感到不捨。但是不敢開口跟你說這樣真的不值得...
我深怕一開口你的甜蜜世界、王子與公主的生活會隨之成為泡影，接下來
的你會不知道下一步該怎麼走。所以我只能站在背後聽你默默訴說著你有
多麼不快樂、憂慮生活上的種種。
不是我真的是生性膽小，而是我知道任何人講你都不聽的，我們只能站在
你身後為你點一盞燭光，當你需要我們的時候給你安慰、打氣。
只希望總有一天你會真真切切的看清楚，這樣的人生不是你要的，也更不
該是你應該經歷的。你值得遇到更好的人，不該只是一直不停的付出，得
到的回報卻是蓼蓼無幾。
不要只看見他對你的好而以為那樣的好就可以讓自己忘卻了他帶給你的
痛，因為你值得得到更好的另一半。

漸漸凋零到消失不見的玫瑰，就像是妳那漸漸逝去的年輕歲月...
身邊有不少朋友為愛受傷過，為情所困，不管是男男女女，我都經歷過陪
伴他們那段不為人之的歲月。每每聽到人家提起那個誰誰誰跟他ｏｒ她分
手，被甩或者被劈腿的那些故事，我都為他們捏把冷汗，並且為他們許個
不再遇到這樣不對的人的願望。
在這個資訊發達的世界裡，有太多人都習慣於速食愛情，偏偏速食愛情就
是最容易出事的那種愛。對我這種老古板來說這樣的感情並不適合我；也
許是因為心臟不夠強，加上我又是超級死心眼的那種女人，對這種速食愛
情一點也不敢恭維。
也不是速食愛情不好，可是真的應該要稱稱看自己的個性適不適合這樣的
感情方式吧。新新人類上學上班個個一個比一個忙碌幾萬倍，熱戀中的男
女通常就算再想見到對方，可以湊在一起的時間往往都是少之又少，時間
少就成了標準的速食愛情墊腳石。
當然身邊還是有速食愛情成功的案例，他們不會因為很快的交往並且步入
婚姻而不重視這份感情，反而會更加珍惜對方。這些交往→結婚ｏｒ交往
→劈腿→分手（並且搞得兩敗俱傷）的戀人們通常都具備不同的個人價值
觀因而成就了差異甚遠的結果。
有些人縱使很相愛，還是有些禁不起身邊異性友人的誘惑進而影響了本來
穩定的感情。通常聽到這樣的話語我都會感到有點為他們難過，因為這年
頭真的是相愛容易，相處難；如果要再加上維持的話，就更難了。各位，
真的有很多速食愛情都沒啥相愛的持久度可言，ｒｉｇｈｔ？應該不是只
有我在講而已吧。
其實這篇文章我也只是心裡有所感觸所以才決定寫下這篇文，也算是碎碎
唸之一。那既然你們都點進來了，就隨便看看就好，不要把這碎碎唸都放
在心上，更不要對號入座。
不知道各位身邊有沒有像我一樣有那麼一個ｏｒ一些為了感情可以不顧一
切犧牲自己的那種好人？怎麼說是好人呢，那些好人為了對方總是可以放
棄自己的嗜好，習慣，甚至是改變自己本來愛家、愛家人的心，諸如此類
的人生大事都可以為了對方全盤放棄。
其實我覺得如果連愛自己家人的心也可以放棄，那麼她應該也已經全盤皆
輸了。愛自己的家人，有啥不對？我不懂。
明明自己喜歡吃牛肉卻可以為了他而假裝自己也不愛吃紅肉，甚至明明就
是虔誠的佛教徒，不能到教堂裡去做禮拜更誇張的是為了對方受洗。這些
不能說對或者錯，只能說這樣的衝動改變自我習性，真的對你們彼此間的
感情會有昇華的作用嘛。
我也相信剛開始交往大家一定都希望給對方看見一個最美好的自己，盡力
做到完美無瑕，可是在熱戀期三個月過去，那難道你還是要繼續這樣自欺
欺人的行為來勉強自己。也許你心甘情願的會繼續照這樣的規則走下去，
而且是沒有一句怨言的，那麼也要恭喜你，你懂得調適並控制好自己的情
緒。
但是，這樣拼了老命維繫的感情真的就是你所追求的嗎？很多時候拖越
久，明知道對方不適合自己，卻還是要一直緊緊拉住對方，拼命裝乖就為
了擔心對方會離開自己。這樣的行為可以維繫這段感情多長的時間，我不
感想。
但是當我一再又一再的看著你為了他而消瘦，失眠，心力交猝的時候親愛
的，我是多麼為你感到不捨。但是不敢開口跟你說這樣真的不值得...
我深怕一開口你的甜蜜世界、王子與公主的生活會隨之成為泡影，接下來
的你會不知道下一步該怎麼走。所以我只能站在背後聽你默默訴說著你有
多麼不快樂、憂慮生活上的種種。
不是我真的是生性膽小，而是我知道任何人講你都不聽的，我們只能站在
你身後為你點一盞燭光，當你需要我們的時候給你安慰、打氣。
只希望總有一天你會真真切切的看清楚，這樣的人生不是你要的，也更不
該是你應該經歷的。你值得遇到更好的人，不該只是一直不停的付出，得
到的回報卻是蓼蓼無幾。
不要只看見他對你的好而以為那樣的好就可以讓自己忘卻了他帶給你的
痛，因為你值得得到更好的另一半。

一般投資人常被連動債新奇特殊的架構而吸引，因而輕忽投資風險，並對
投資報酬有過高的預期。事實上，連動債的架構，本身並沒有任何價值，
只有當市場看法和架構合宜搭配的情況下，連動債的收益才會高於一般債
券甚至股票。連動債的投資報酬，其實是預期報酬率與發生機率相乘而產
生的期望值。比較白話來說，就是預期賺多少錢再乘上最後產生這個結果
的機率。投資連動債的邏輯某種程度和擲硬幣是一樣的。不同的地方在
於，計算發生機率會比擲硬幣複雜很多，這是因為投資連動債會有交易成
本和避險成本參雜在內。用簡單的例子來看，假設1年期美元定存利率是
3%，拿100元定存，一年後確定可拿回103元；但投資人如果不用100元定
存，而是投資1年期100%保本連動債，並連動史坦普500指數（S&P 500
Index），當連動債到期時如果指數比期初指數高，可以領回106元（6%的
收益）；如果到期指數比期初指數低，便只能領回100元本金。事實上，上
述連動債的設計架構，和擲硬幣看正反面是非常類似的。假設一年之後史
坦普500指數上漲和下跌的發生機率和投硬幣一樣各是50%，那麼這個連動
債到期的期望值應該也是103%。這個架構，適合只願意拿出利息投資的保
守型投資人，因為投資人基本上對史坦普500指數的看法樂觀，所以才會將
利息押在看多指數。當然，比較積極的投資人除了拿出3%的利息承受市場
風險，也可以多拿出一些本金押下去。如果投資人只要求90%保本，並可
把2.7%的利息和10%的本金一起押下去，當到期時要是指數真的上漲，投
資人可以領回115.4元（投資報酬率為15.4%）；但指數下跌的話，投資人
就只能領回90元（虧損10%）。最積極的投資人甚至可以將100元本金都押
下去。如果到期指數上漲便可以領回200元（投資報酬率為100%）；但指
數下跌時，投資人就一毛錢都領不回來。但是投資結債的獲利和風險可以
這麼簡單估算嗎？如果考慮市場波動及統計學，計算連動債投資的風險與
獲利便複雜許多。假設一年後史坦普500指數上漲25%以上的機率為10%，
那麼依上述架構以103%收益期望值設計出的連動債架構，會完全不同。銀
行據此設計出連動債商品，很可能是1年期100%保本連動債，連動於史坦
普500指數，如果到期指數較期初指數高出25%，投資人可領回130元；如
果到期指數低於期初指數，投資人便只能領回100元本金。相較於第一個架
構，這個架構適合對市場漲幅有非常強烈預期的投資人，因為就統計學而
言，賠率較高，但產生獲利的機會也比較小。當然，在同樣的獲利期望值
下，發行機構可以設計出更多不同的連動債商品架構。無論如何，連動債
的架構一定是配合投資人對市場的看法，除非投資人對市場的預測準確，
才能提高賺錢的機率。且不管連動債採用何種架構，在不考慮避險成本、
手續費及其他費用的情況下，上述不同保本比率及不同條件設計的連動
債，期望值其實都是103%。這說明連動債就算採取設計不同的複雜架構，
本質上 並不會因而提高投資人對獲利的期望值或帶來價值，收益率就是
103%。因此，絕對不是設計愈複雜的連動債，就可以提高收益率。（系列
六）

一般投資人常被連動債新奇特殊的架構而吸引，因而輕忽投資風險，並對
投資報酬有過高的預期。事實上，連動債的架構，本身並沒有任何價值，
只有當市場看法和架構合宜搭配的情況下，連動債的收益才會高於一般債
券甚至股票。連動債的投資報酬，其實是預期報酬率與發生機率相乘而產
生的期望值。比較白話來說，就是預期賺多少錢再乘上最後產生這個結果
的機率。投資連動債的邏輯某種程度和擲硬幣是一樣的。不同的地方在
於，計算發生機率會比擲硬幣複雜很多，這是因為投資連動債會有交易成
本和避險成本參雜在內。用簡單的例子來看，假設1年期美元定存利率是
3%，拿100元定存，一年後確定可拿回103元；但投資人如果不用100元定
存，而是投資1年期100%保本連動債，並連動史坦普500指數（S&P 500
Index），當連動債到期時如果指數比期初指數高，可以領回106元（6%的
收益）；如果到期指數比期初指數低，便只能領回100元本金。事實上，上
述連動債的設計架構，和擲硬幣看正反面是非常類似的。假設一年之後史
坦普500指數上漲和下跌的發生機率和投硬幣一樣各是50%，那麼這個連動
債到期的期望值應該也是103%。這個架構，適合只願意拿出利息投資的保
守型投資人，因為投資人基本上對史坦普500指數的看法樂觀，所以才會將
利息押在看多指數。當然，比較積極的投資人除了拿出3%的利息承受市場
風險，也可以多拿出一些本金押下去。如果投資人只要求90%保本，並可
把2.7%的利息和10%的本金一起押下去，當到期時要是指數真的上漲，投
資人可以領回115.4元（投資報酬率為15.4%）；但指數下跌的話，投資人
就只能領回90元（虧損10%）。最積極的投資人甚至可以將100元本金都押
下去。如果到期指數上漲便可以領回200元（投資報酬率為100%）；但指
數下跌時，投資人就一毛錢都領不回來。但是投資結債的獲利和風險可以
這麼簡單估算嗎？如果考慮市場波動及統計學，計算連動債投資的風險與
獲利便複雜許多。假設一年後史坦普500指數上漲25%以上的機率為10%，
那麼依上述架構以103%收益期望值設計出的連動債架構，會完全不同。銀
行據此設計出連動債商品，很可能是1年期100%保本連動債，連動於史坦
普500指數，如果到期指數較期初指數高出25%，投資人可領回130元；如
果到期指數低於期初指數，投資人便只能領回100元本金。相較於第一個架
構，這個架構適合對市場漲幅有非常強烈預期的投資人，因為就統計學而
言，賠率較高，但產生獲利的機會也比較小。當然，在同樣的獲利期望值
下，發行機構可以設計出更多不同的連動債商品架構。無論如何，連動債
的架構一定是配合投資人對市場的看法，除非投資人對市場的預測準確，
才能提高賺錢的機率。且不管連動債採用何種架構，在不考慮避險成本、
手續費及其他費用的情況下，上述不同保本比率及不同條件設計的連動
債，期望值其實都是103%。這說明連動債就算採取設計不同的複雜架構，
本質上 並不會因而提高投資人對獲利的期望值或帶來價值，收益率就是
103%。因此，絕對不是設計愈複雜的連動債，就可以提高收益率。（系列
六）

※看似矛盾，其實有其價值觀 為了驗證CONSUMIX這個消費者轉變的趨勢，李奧貝納已經連續兩年在台 灣分別進行了質化和量化調查。 2006年，李奧貝納開始針對青少年、上班族、年輕成人和年輕父母四個不 同消費族群，透過座談會、問卷和一對一深入訪談，進行100份質化調 查。 調查結果顯示，不同消費族群間的態度與價值觀的差異，已超越以往以人 口為主的分類區隔方式。 其中，年輕爸爸和青少年的調查結果，就很令人意外。幾年前，一個汽車 廣告提出，台灣有75％的父親，每天花不到兩個小時跟孩子相處。但調查 顯示，爸爸其實不希望如此，他們無比渴望能夠扮演媽媽的角色，和孩子 互動、當他們的朋友，「男人怎麼會有母性呢？」梁曙娟反問。 青少年更是矛盾。原本以為跳街舞的青少年，該是像電視節目《大學生了 沒》裡的學生般搞怪、愛炫，沒想到他們會為了學舞，拿做家事和父母交 換條件，穿著破T恤，在沒有空調的地下街練舞，只為了登台時能表現給 台下的父母看。 他們喜歡蔡依林，不是因為她漂亮，而是因為她努力學舞，而且他們羨慕 的成功人士，竟是張忠謀和李遠哲。「他們真是努力不懈的一群，根本不 像草莓族，」執行調查的新加坡商慧點研究與行銷顧問台灣分公司副總監 嚴文儀，至今還有點不敢相信。 ※打破年齡，價值觀已經混種 不斷的矛盾現象，讓研究團隊一度懷疑，這會不會是少數特例？因此又促 成了一次2584多份的量化問卷調查。研究團隊依據價值觀傾向，將消費者 歸類為六種混種消費族群，發現不同年紀、性別、收入的消費者，應該差 異很大的，卻其實愈來愈像，原先認為存於某個特定年齡的價值觀，卻平 均分布在不同的年齡層。 舉例來說，以往一般認為只有中、老年人才有的男主外、女主內、長幼有 序、家庭倫理或無後為大的「傳統老觀念」，竟有48.7％發生在13歲到24 歲的年輕女性身上。 另外，很多酒商或汽車廠商，都把中年男人形塑為成熟穩重的顧家形象， 但調查中卻意外發現，許多未婚年輕男性的想法和行為，以約14％的比例 平均分布在19歲到55歲的男人身上。 這代表了像是不婚、不生、不立，接受同居，還花錢如流水的年輕未婚男 生的觀念，也廣為被已婚、生子的中年男人認同並接受。 ※請體驗新消費心理：不該卻想擁有 許多人好奇，消費者為什麼有這樣的轉變？ 除了整個社會的價值多元、兩性平等、家庭解構外，創新科技、網路環境 與技術成熟，以及消費者自我意識的覺醒，都是關鍵因素。 網路的普及就加速了消費者的混種。東方線上副總經理潘曉蘭指出，台灣 目前的電腦普及率是82％，「過去是偶爾上網，現在是怎麼沒上網。」 網路是一種媒介，讓消費者有機會快速接觸到不屬於自己這個族群的訊 息；網路也是一種擴大器，讓接受到這些原本不屬於自己訊息的消費者被 影響、被改變，甚至進一步去影響別人。 科技普及到各個年齡層，也讓各個年齡層的消費行為愈來愈接近。例如手 機幾乎是全民擁有。 梁曙娟以自己的公公為例說明。以前她公公很反對家人買手機給他，原因 是，「我有電話就好，反正我都在家，」結果他現在一個人擁有三支手 機，天天往外跑，他告訴家人說，「我現在有手機，你們都找得到我。」 消費者自我意識的覺醒更是關鍵。過去的消費者受到社會或家庭很多壓 抑，就像隱形框架，告訴消費者什麼年紀，該做什麼事。別蓮蒂還記得小 時候流行喇叭褲，全台灣的女人都穿喇叭褲，「就是所有人都做同樣的 事。」 但這幾年自我意識抬頭，開始覺得自己很重要，顧不得別人怎麼想，也不 在乎自己表現出來的，有哪些地方衝突。 「以前的人也很多元，只是不敢吭氣，壓抑久就忘了，現在的人比較自 由，愛怎樣就怎樣，」別蓮蒂分析。 再透過新科技和網路推波助瀾，幫助消費者不但做自己，還廣泛分享， 「原來不是只有我這樣做，很多人都想這樣做，那為什麼我不能？」梁曙 娟揣摩分析。 ※消費行為 就是愈來愈矛盾 根據全球知名的英國市場研究機構Datamonitor所做「消費者購買行為的十 大趨勢」調查顯示，未來十年內，消費者將普遍在年齡、性別、科技、收 入和生活型態上產生新的變化，出現許多無法解釋的矛盾行為，亦即各種 「情節」（complex）。（見頁180表） 梁曙娟形容這些情節，就像是「不該擁有卻想要擁有」的新消費心理。 例如，過去觀念認為，男人不應該愛美，可是最近從伍佰、吳尊、周杰倫 到賀軍翔，一個個男明星都希望藉著穿花襯衫，影響了時下男性愈來愈多 企圖想變美型男，這就是「性別情結」。 又如以往被認定對電腦一竅不通的家庭主婦和爺爺奶奶，為了能夠和出國 念書的孫子聯絡，開始學習上網、MSN、SKYPE，這是「科技情結」。 從來不請假的40歲單身未婚外商高階主管，為了線上遊戲「魔獸世界」上 市而請假一天，則是「生活型態情結」。至於70歲媒體主管喜歡高空彈 跳，則是「年齡情結」。 如果用各種情結來分析消費族群，那麼喜歡呆在家裡上網或看電視的阿宅 們，性別有男有女，收入也有高有低。所以宅男女本身就是年齡、性別和 收入的混種。 月光族則是收入、年齡、性別和生活型態的混種。有些是因為中壯年有家 室，錢都花在家庭開銷或小孩教育，一身廉價，也沒什麼享受；有些是年 輕追求享樂，全身名牌，把錢花光光。 至於熟女，則是收入和生活型態的混種，樂活族是年齡和性別的混種。 ※現在，價值觀影響購買行為 當消費者出現各種混種情節後，展現出來的消費行為當然就跟以往認知大 大不同。 例如，老人可能受到孫子的影響，變成御宅族。因此也可以針對老人販賣 年輕宅男的商品，甚至跟著孫兒女們上網購物。 媽媽也可能受到女兒影響，變成輕熟女。 去年英國研究機構提出了「MABY」（輕熟女Middle Aged but Youthful）族 群，指的就是35歲以上的媽媽，雖然生過小孩，但仍做一些年輕女孩會做 的事，比如彩繪指甲、穿少女服飾品牌等，原因不是虛榮地讓自己看起來 年輕，而是與女兒品味相互影響的結果。 她們喜歡彼此分享女兒們偏好的音樂、電視、服飾或雜誌，甚至和女兒一 起出入同樣的餐廳、酒吧和俱樂部，聽別人恭維地問，「妳們是姐妹 嗎？」 ※未來，消費行為將更混種 當消費者變成了混種消費者，最大的挑戰就是，各個族群彼此之間，都流 著一些對方的血液、DNA，也會做出不屬於他這個族群的行為。 不管企業、廣告或調查公司，都很難確實掌握消費者將以何種方式混種， 也無法預知混種的結果會是如何。 可以預見的是，未來將會有更多經過混種過的新型態消費者出現。 「未來的混亂將是正常，而且非常正常，」劉維公表示，所有行銷人必須 更積極面對，消費者愈來愈複雜的事實和趨勢。 因此所有行銷人，以後走在路上，看到上了年紀的老人，或是嗷嗷待哺的 孩子，千萬不要輕易斷定，他絕不可能是你的目標族群。 混種消費者真的來了，你準備好了嗎？

 
 

※看似矛盾，其實有其價值觀 為了驗證CONSUMIX這個消費者轉變的趨勢，李奧貝納已經連續兩年在台 灣分別進行了質化和量化調查。 2006年，李奧貝納開始針對青少年、上班族、年輕成人和年輕父母四個不 同消費族群，透過座談會、問卷和一對一深入訪談，進行100份質化調 查。 調查結果顯示，不同消費族群間的態度與價值觀的差異，已超越以往以人 口為主的分類區隔方式。 其中，年輕爸爸和青少年的調查結果，就很令人意外。幾年前，一個汽車 廣告提出，台灣有75％的父親，每天花不到兩個小時跟孩子相處。但調查 顯示，爸爸其實不希望如此，他們無比渴望能夠扮演媽媽的角色，和孩子 互動、當他們的朋友，「男人怎麼會有母性呢？」梁曙娟反問。 青少年更是矛盾。原本以為跳街舞的青少年，該是像電視節目《大學生了 沒》裡的學生般搞怪、愛炫，沒想到他們會為了學舞，拿做家事和父母交 換條件，穿著破T恤，在沒有空調的地下街練舞，只為了登台時能表現給 台下的父母看。 他們喜歡蔡依林，不是因為她漂亮，而是因為她努力學舞，而且他們羨慕 的成功人士，竟是張忠謀和李遠哲。「他們真是努力不懈的一群，根本不 像草莓族，」執行調查的新加坡商慧點研究與行銷顧問台灣分公司副總監 嚴文儀，至今還有點不敢相信。 ※打破年齡，價值觀已經混種 不斷的矛盾現象，讓研究團隊一度懷疑，這會不會是少數特例？因此又促 成了一次2584多份的量化問卷調查。研究團隊依據價值觀傾向，將消費者 歸類為六種混種消費族群，發現不同年紀、性別、收入的消費者，應該差 異很大的，卻其實愈來愈像，原先認為存於某個特定年齡的價值觀，卻平 均分布在不同的年齡層。 舉例來說，以往一般認為只有中、老年人才有的男主外、女主內、長幼有 序、家庭倫理或無後為大的「傳統老觀念」，竟有48.7％發生在13歲到24 歲的年輕女性身上。 另外，很多酒商或汽車廠商，都把中年男人形塑為成熟穩重的顧家形象， 但調查中卻意外發現，許多未婚年輕男性的想法和行為，以約14％的比例 平均分布在19歲到55歲的男人身上。 這代表了像是不婚、不生、不立，接受同居，還花錢如流水的年輕未婚男 生的觀念，也廣為被已婚、生子的中年男人認同並接受。 ※請體驗新消費心理：不該卻想擁有 許多人好奇，消費者為什麼有這樣的轉變？ 除了整個社會的價值多元、兩性平等、家庭解構外，創新科技、網路環境 與技術成熟，以及消費者自我意識的覺醒，都是關鍵因素。 網路的普及就加速了消費者的混種。東方線上副總經理潘曉蘭指出，台灣 目前的電腦普及率是82％，「過去是偶爾上網，現在是怎麼沒上網。」 網路是一種媒介，讓消費者有機會快速接觸到不屬於自己這個族群的訊 息；網路也是一種擴大器，讓接受到這些原本不屬於自己訊息的消費者被 影響、被改變，甚至進一步去影響別人。 科技普及到各個年齡層，也讓各個年齡層的消費行為愈來愈接近。例如手 機幾乎是全民擁有。 梁曙娟以自己的公公為例說明。以前她公公很反對家人買手機給他，原因 是，「我有電話就好，反正我都在家，」結果他現在一個人擁有三支手 機，天天往外跑，他告訴家人說，「我現在有手機，你們都找得到我。」 消費者自我意識的覺醒更是關鍵。過去的消費者受到社會或家庭很多壓 抑，就像隱形框架，告訴消費者什麼年紀，該做什麼事。別蓮蒂還記得小 時候流行喇叭褲，全台灣的女人都穿喇叭褲，「就是所有人都做同樣的 事。」 但這幾年自我意識抬頭，開始覺得自己很重要，顧不得別人怎麼想，也不 在乎自己表現出來的，有哪些地方衝突。 「以前的人也很多元，只是不敢吭氣，壓抑久就忘了，現在的人比較自 由，愛怎樣就怎樣，」別蓮蒂分析。 再透過新科技和網路推波助瀾，幫助消費者不但做自己，還廣泛分享， 「原來不是只有我這樣做，很多人都想這樣做，那為什麼我不能？」梁曙 娟揣摩分析。 ※消費行為 就是愈來愈矛盾 根據全球知名的英國市場研究機構Datamonitor所做「消費者購買行為的十 大趨勢」調查顯示，未來十年內，消費者將普遍在年齡、性別、科技、收 入和生活型態上產生新的變化，出現許多無法解釋的矛盾行為，亦即各種 「情節」（complex）。（見頁180表） 梁曙娟形容這些情節，就像是「不該擁有卻想要擁有」的新消費心理。 例如，過去觀念認為，男人不應該愛美，可是最近從伍佰、吳尊、周杰倫 到賀軍翔，一個個男明星都希望藉著穿花襯衫，影響了時下男性愈來愈多 企圖想變美型男，這就是「性別情結」。 又如以往被認定對電腦一竅不通的家庭主婦和爺爺奶奶，為了能夠和出國 念書的孫子聯絡，開始學習上網、MSN、SKYPE，這是「科技情結」。 從來不請假的40歲單身未婚外商高階主管，為了線上遊戲「魔獸世界」上 市而請假一天，則是「生活型態情結」。至於70歲媒體主管喜歡高空彈 跳，則是「年齡情結」。 如果用各種情結來分析消費族群，那麼喜歡呆在家裡上網或看電視的阿宅 們，性別有男有女，收入也有高有低。所以宅男女本身就是年齡、性別和 收入的混種。 月光族則是收入、年齡、性別和生活型態的混種。有些是因為中壯年有家 室，錢都花在家庭開銷或小孩教育，一身廉價，也沒什麼享受；有些是年 輕追求享樂，全身名牌，把錢花光光。 至於熟女，則是收入和生活型態的混種，樂活族是年齡和性別的混種。 ※現在，價值觀影響購買行為 當消費者出現各種混種情節後，展現出來的消費行為當然就跟以往認知大 大不同。 例如，老人可能受到孫子的影響，變成御宅族。因此也可以針對老人販賣 年輕宅男的商品，甚至跟著孫兒女們上網購物。 媽媽也可能受到女兒影響，變成輕熟女。 去年英國研究機構提出了「MABY」（輕熟女Middle Aged but Youthful）族 群，指的就是35歲以上的媽媽，雖然生過小孩，但仍做一些年輕女孩會做 的事，比如彩繪指甲、穿少女服飾品牌等，原因不是虛榮地讓自己看起來 年輕，而是與女兒品味相互影響的結果。 她們喜歡彼此分享女兒們偏好的音樂、電視、服飾或雜誌，甚至和女兒一 起出入同樣的餐廳、酒吧和俱樂部，聽別人恭維地問，「妳們是姐妹 嗎？」 ※未來，消費行為將更混種 當消費者變成了混種消費者，最大的挑戰就是，各個族群彼此之間，都流 著一些對方的血液、DNA，也會做出不屬於他這個族群的行為。 不管企業、廣告或調查公司，都很難確實掌握消費者將以何種方式混種， 也無法預知混種的結果會是如何。 可以預見的是，未來將會有更多經過混種過的新型態消費者出現。 「未來的混亂將是正常，而且非常正常，」劉維公表示，所有行銷人必須 更積極面對，消費者愈來愈複雜的事實和趨勢。 因此所有行銷人，以後走在路上，看到上了年紀的老人，或是嗷嗷待哺的 孩子，千萬不要輕易斷定，他絕不可能是你的目標族群。 混種消費者真的來了，你準備好了嗎？

 
 

遠見〉通膨時代，行銷關鍵 混種消費
遠見雜誌提供
2008 / 07 / 08 星期二 16:06 寄給朋友 友善列印
從性別、年齡、職業和收入，去鎖定主要消費族群的時代已經過時。
如今消費者的面貌，隨著M化社會、多元價值觀和生活型態，而發生重大
改變，正進行一場全面性的混種運動。「混種消費」成為行銷研究的新趨
勢，混種消費者的消費行為愈來愈矛盾，產生「不該擁有卻想要擁有」的
消費情結，他們不斷打破年齡、打破舊有價值觀，甚至同一個消費者，卻
出現多種生活型態。
在高通膨時代，掌握五大情結、六大族群的混種消費者，才能行銷制勝，
成為市場上的真正贏家。
※你還用職業與收入預測消費模式？
還記得十多年前由演員李立群所代言的柯尼卡軟片廣告嗎？
他坐在一顆星球模型上，劈哩啪啦一口氣講完所有台詞，「我說，人為什
麼要拍照，人活得好好的，他為什麼要拍照……KONICA COLOR，它抓得
住我！」
因為這支廣告，當時柯尼卡品牌好感度持續半年軟片業第一，很多廣告人
評論，「柯尼卡的成功，在於廣告抓得住消費者的心。」
就如同廣告大師李奧貝納（Leo Burnett）所說，想要占領市場，必須先占
領消費者的心。
也因此，從古至今不管哪一家企業、廣告公司，亦或調查研究公司，都把
抓住消費者的心，當成永遠不變的課題和挑戰。
沒有人不知道，想要抓住消費者的心，首要任務就是先瞭解他們。但要抓
住消費者的心，其實是愈來愈難了。在過去，只要看一個人的性別、年
齡、職業和收入，就可以清楚瞭解他的消費模式。
尼爾森行銷研究顧問執行總監蔡翠真笑著說，以前美國甚至只要輸入郵遞
區號，就可以形塑出消費者面貌，「因為他們都開相同的車子，小孩上同
一個學校，放假也去附近同一個郊外野餐……。」
但是今天，所有的社會經濟環境都已大不同，消費者已經大大改變了，甚
至還出現許多前所未見的新興族群。※用年齡辨識消費者，失真！
過去仰賴的人口統計資料真的還能正確辨識消費者嗎？舉例來說，很多人
直覺認為，最近兩年紅遍全球的樂活族，年齡應該是分布在40歲以上的
中、老年。
但美國Natural Marketing Institute（NMI）三年前和日本研究機構E-Square共
同透過網路，從永續綠色、健康、另類醫療、身心靈發展與成長探索、環
保生活型態五個領域，調查樂活市場，發現原來樂活族分布在不同年齡
層。只是老年人擁有較高的健康意識，中年人較關心社會和環境問題，而
年輕樂活族則有強烈的資訊需求。
也就是說，樂活族根本不分年齡、性別或所得，而是意識型態相同的一群
人。
再以收入為例。過去汽車銷售人員在設定消費族群時，幾乎連想都不想，
直接拿經驗法則判斷，「男性，35歲到50歲間，家庭月收入在5萬元以上，
才買得起這部車。」
※用收入預測消費者，失效！
但這幾年《奢華，正在流行》概念風行，許多中低收入族也尋找尋奢華體
驗，就算月薪不到3萬的職場新鮮人，也可能拎著10幾萬的名牌包或手拿2
萬元一支的手機。
至於高收入的一群，有時也想體會平凡老百姓的生活，就如同媒體報導台
灣首富郭台銘女兒郭曉玲，竟然排隊大半天，只為等待一個小時30元的停
車位。
也就是說，有錢人不見得會購買奢侈品，他們追求的是經驗，反而是沒有
錢的人，追求高物質享受，因為他們要認同自己。
在這樣的情況之下，還能用收入多少來預測消費者的花錢模式嗎？答案
是，很難。
如同《全球企業，混音中》一書所指出，傳統消費者區隔方式已經過了有
效期限，請向生活方式族群招手。
區隔消費者的方式已經大大改變，廣告或調查公司首當其衝。
※當生活型態成了現代消費關鍵時
大約七、八年前，就有國際客戶要求堪稱消費者調查研究第一把交椅的尼
爾森，開始進行消費者生活型態調查。「這四、五年熱門到幾乎每個客戶
都想做，」蔡翠真說。
奧美廣告研究總監吳雅媚也發現，客戶在做行銷族群切割時，開始加入生
活型態的元素。她以女性衛生棉為例，客戶已擺脫過去將女性分為青少女
或熟女，改成社交活躍、壓力大，以及足不出戶的女生等。
甚至東方廣告也在2000年成立台灣第一個生活型態與消費市場研究公司—
—東方線上。
這幾年發展下來，不僅要用生活型態來區分消費者，更困難的是，生活型
態演變太快，而且多種型態並存於同一個消費者身上，又產生多種變數，
導致企業對消費者的掌握焦慮，更甚於以往。
※一個消費者，多種生活型態
首先，許多以趣味性命名的新興族群名詞不斷增加，而且出現速度愈來愈
快，反映出消費者真的愈來愈複雜。以往像繭居族大可流行好幾年，現在
幾乎每個星期，網路或媒體就會迸出一個沒聽過的新名詞。
「就像細胞分裂繁殖，」東吳大學社會系副教授劉維公貼切形容，光是熟
女，就可以分成敗犬（適婚年齡而未婚女性）、勝犬（在適婚年齡中結婚
的女性），也能夠生出輕熟女（指25歲至35歲擁有獨立經濟能力的都會女
性）、干物女（放棄戀愛，凡事都以不麻煩為原則的女子），令人眼花撩
亂、目不暇給。
而且，這些細胞分裂過的生活型態還會同時並存在一位消費者身上，她可
能是樂活族、熟女，又是御宅族。「按常理判斷，一個消費者不是只有一
種Life style，」李奧貝納策略規劃總監梁曙娟觀察。
※過去的例外？現在叫常態
消費者變、變、變，過去消費者所有的例外，現在也常變成常態。
每星期進行焦點座談，目前仍在文化廣告系任教的麥肯廣告消費者研究總
監田若雯就發現，消費者說的都跟做的不一樣。
比如說，消費者告訴田若雯，她對小孩的奶粉非常重視，購買之前都會仔
細比較成分，可是當再進一步詢問，「那妳買的奶粉是哪個國家生產
的？」對方反而愣了一下說，「我得回家看奶粉罐。」看起來這位消費者
連最根本的項目也未詳細看過。
田若雯也觀察，消費者不只年齡混淆，而且也開始「性別錯亂」。例如愈
來愈多熟女喜愛裝可愛，喜歡買少女裝；也有愈來愈多想迅速變大人的年
輕妹妹，往百貨公司的淑女專櫃跑。
原本針對女性消費者拍攝的卡尼爾保養品廣告，卻經常有男大學生看了之
後，跑去開架商店購買，然後義正嚴詞地告訴田若雯，女性保養品有多好
用，「我要買面膜不行嗎？我也有斑，也有痘啊！」
※品牌忠誠度？已經不重要
梁曙娟則曾到街頭隨機採訪咖啡族，發覺絕大部分的咖啡使用者，都是根
據情境的不同，選擇咖啡品牌。
如果早上趕著打卡或開會，就會買統一超商的City Cafe，邊走邊喝；如果
和朋友約喝咖啡，或自己想好好坐下來寫作、看一本書，就會選擇星巴
克；至於85度C，可以在店裡喝，就算帶走，也不覺得可惜，「原來咖啡
使用者的喜好這麼分歧，」她恍然大悟。
吳雅媚分析，「如果說以前消費者有兩面，那麼現在消費者就有八面。」
蔡翠真則這樣形容企業對消費者的焦慮。她說，過去客戶委託尼爾森進行
調查，從見面到交出結果，至少歷時半年，但現在第一次跟客戶見面，詢
問客戶報告何時交，經常有客戶開玩笑說，「Yesterday（昨天）！我好希
望來找你之前，報告就放在我桌上。」
這種種現象，都讓人不禁想問，消費者究竟怎麼了？為什麼這麼矛盾、多
變而且分歧？又是什麼原因，形成這麼多生活型態族群呢？
※請記住這個新名詞：混種消費者
這幾年不間斷觀察消費者的梁曙娟發現，一切的解答就在於，消費者有時
想要當別人，變成不是他自己，產生了許多「不該擁有，卻想要擁有」的
狀況。例如明明只有3萬收入卻全身可能是名牌。
另一方面，隨著個人意識抬頭，很多時候消費者又堅決想做自己，不想從
眾，多方因素刺激下，才開始進行「混種運動」（Mixing）。
混種Mixing的結果，就讓同一個消費者充滿矛盾組合。窮人有消費奢侈品
的欲望，老人有變年輕的能力，男人想要扮演女人的角色，單身的人也可
組成家庭，家庭正在解構，虛擬和實體的世界愈來愈接近……。
這個混種運動下產生的消費者，已經不再是原本的「CONSUMER」（消費
者），梁曙娟稱他們為「CONSUMIX」，也就是混種消費者。

遠見〉通膨時代，行銷關鍵 混種消費
遠見雜誌提供
2008 / 07 / 08 星期二 16:06 寄給朋友 友善列印
從性別、年齡、職業和收入，去鎖定主要消費族群的時代已經過時。
如今消費者的面貌，隨著M化社會、多元價值觀和生活型態，而發生重大
改變，正進行一場全面性的混種運動。「混種消費」成為行銷研究的新趨
勢，混種消費者的消費行為愈來愈矛盾，產生「不該擁有卻想要擁有」的
消費情結，他們不斷打破年齡、打破舊有價值觀，甚至同一個消費者，卻
出現多種生活型態。
在高通膨時代，掌握五大情結、六大族群的混種消費者，才能行銷制勝，
成為市場上的真正贏家。
※你還用職業與收入預測消費模式？
還記得十多年前由演員李立群所代言的柯尼卡軟片廣告嗎？
他坐在一顆星球模型上，劈哩啪啦一口氣講完所有台詞，「我說，人為什
麼要拍照，人活得好好的，他為什麼要拍照……KONICA COLOR，它抓得
住我！」
因為這支廣告，當時柯尼卡品牌好感度持續半年軟片業第一，很多廣告人
評論，「柯尼卡的成功，在於廣告抓得住消費者的心。」
就如同廣告大師李奧貝納（Leo Burnett）所說，想要占領市場，必須先占
領消費者的心。
也因此，從古至今不管哪一家企業、廣告公司，亦或調查研究公司，都把
抓住消費者的心，當成永遠不變的課題和挑戰。
沒有人不知道，想要抓住消費者的心，首要任務就是先瞭解他們。但要抓
住消費者的心，其實是愈來愈難了。在過去，只要看一個人的性別、年
齡、職業和收入，就可以清楚瞭解他的消費模式。
尼爾森行銷研究顧問執行總監蔡翠真笑著說，以前美國甚至只要輸入郵遞
區號，就可以形塑出消費者面貌，「因為他們都開相同的車子，小孩上同
一個學校，放假也去附近同一個郊外野餐……。」
但是今天，所有的社會經濟環境都已大不同，消費者已經大大改變了，甚
至還出現許多前所未見的新興族群。※用年齡辨識消費者，失真！
過去仰賴的人口統計資料真的還能正確辨識消費者嗎？舉例來說，很多人
直覺認為，最近兩年紅遍全球的樂活族，年齡應該是分布在40歲以上的
中、老年。
但美國Natural Marketing Institute（NMI）三年前和日本研究機構E-Square共
同透過網路，從永續綠色、健康、另類醫療、身心靈發展與成長探索、環
保生活型態五個領域，調查樂活市場，發現原來樂活族分布在不同年齡
層。只是老年人擁有較高的健康意識，中年人較關心社會和環境問題，而
年輕樂活族則有強烈的資訊需求。
也就是說，樂活族根本不分年齡、性別或所得，而是意識型態相同的一群
人。
再以收入為例。過去汽車銷售人員在設定消費族群時，幾乎連想都不想，
直接拿經驗法則判斷，「男性，35歲到50歲間，家庭月收入在5萬元以上，
才買得起這部車。」
※用收入預測消費者，失效！
但這幾年《奢華，正在流行》概念風行，許多中低收入族也尋找尋奢華體
驗，就算月薪不到3萬的職場新鮮人，也可能拎著10幾萬的名牌包或手拿2
萬元一支的手機。
至於高收入的一群，有時也想體會平凡老百姓的生活，就如同媒體報導台
灣首富郭台銘女兒郭曉玲，竟然排隊大半天，只為等待一個小時30元的停
車位。
也就是說，有錢人不見得會購買奢侈品，他們追求的是經驗，反而是沒有
錢的人，追求高物質享受，因為他們要認同自己。
在這樣的情況之下，還能用收入多少來預測消費者的花錢模式嗎？答案
是，很難。
如同《全球企業，混音中》一書所指出，傳統消費者區隔方式已經過了有
效期限，請向生活方式族群招手。
區隔消費者的方式已經大大改變，廣告或調查公司首當其衝。
※當生活型態成了現代消費關鍵時
大約七、八年前，就有國際客戶要求堪稱消費者調查研究第一把交椅的尼
爾森，開始進行消費者生活型態調查。「這四、五年熱門到幾乎每個客戶
都想做，」蔡翠真說。
奧美廣告研究總監吳雅媚也發現，客戶在做行銷族群切割時，開始加入生
活型態的元素。她以女性衛生棉為例，客戶已擺脫過去將女性分為青少女
或熟女，改成社交活躍、壓力大，以及足不出戶的女生等。
甚至東方廣告也在2000年成立台灣第一個生活型態與消費市場研究公司—
—東方線上。
這幾年發展下來，不僅要用生活型態來區分消費者，更困難的是，生活型
態演變太快，而且多種型態並存於同一個消費者身上，又產生多種變數，
導致企業對消費者的掌握焦慮，更甚於以往。
※一個消費者，多種生活型態
首先，許多以趣味性命名的新興族群名詞不斷增加，而且出現速度愈來愈
快，反映出消費者真的愈來愈複雜。以往像繭居族大可流行好幾年，現在
幾乎每個星期，網路或媒體就會迸出一個沒聽過的新名詞。
「就像細胞分裂繁殖，」東吳大學社會系副教授劉維公貼切形容，光是熟
女，就可以分成敗犬（適婚年齡而未婚女性）、勝犬（在適婚年齡中結婚
的女性），也能夠生出輕熟女（指25歲至35歲擁有獨立經濟能力的都會女
性）、干物女（放棄戀愛，凡事都以不麻煩為原則的女子），令人眼花撩
亂、目不暇給。
而且，這些細胞分裂過的生活型態還會同時並存在一位消費者身上，她可
能是樂活族、熟女，又是御宅族。「按常理判斷，一個消費者不是只有一
種Life style，」李奧貝納策略規劃總監梁曙娟觀察。
※過去的例外？現在叫常態
消費者變、變、變，過去消費者所有的例外，現在也常變成常態。
每星期進行焦點座談，目前仍在文化廣告系任教的麥肯廣告消費者研究總
監田若雯就發現，消費者說的都跟做的不一樣。
比如說，消費者告訴田若雯，她對小孩的奶粉非常重視，購買之前都會仔
細比較成分，可是當再進一步詢問，「那妳買的奶粉是哪個國家生產
的？」對方反而愣了一下說，「我得回家看奶粉罐。」看起來這位消費者
連最根本的項目也未詳細看過。
田若雯也觀察，消費者不只年齡混淆，而且也開始「性別錯亂」。例如愈
來愈多熟女喜愛裝可愛，喜歡買少女裝；也有愈來愈多想迅速變大人的年
輕妹妹，往百貨公司的淑女專櫃跑。
原本針對女性消費者拍攝的卡尼爾保養品廣告，卻經常有男大學生看了之
後，跑去開架商店購買，然後義正嚴詞地告訴田若雯，女性保養品有多好
用，「我要買面膜不行嗎？我也有斑，也有痘啊！」
※品牌忠誠度？已經不重要
梁曙娟則曾到街頭隨機採訪咖啡族，發覺絕大部分的咖啡使用者，都是根
據情境的不同，選擇咖啡品牌。
如果早上趕著打卡或開會，就會買統一超商的City Cafe，邊走邊喝；如果
和朋友約喝咖啡，或自己想好好坐下來寫作、看一本書，就會選擇星巴
克；至於85度C，可以在店裡喝，就算帶走，也不覺得可惜，「原來咖啡
使用者的喜好這麼分歧，」她恍然大悟。
吳雅媚分析，「如果說以前消費者有兩面，那麼現在消費者就有八面。」
蔡翠真則這樣形容企業對消費者的焦慮。她說，過去客戶委託尼爾森進行
調查，從見面到交出結果，至少歷時半年，但現在第一次跟客戶見面，詢
問客戶報告何時交，經常有客戶開玩笑說，「Yesterday（昨天）！我好希
望來找你之前，報告就放在我桌上。」
這種種現象，都讓人不禁想問，消費者究竟怎麼了？為什麼這麼矛盾、多
變而且分歧？又是什麼原因，形成這麼多生活型態族群呢？
※請記住這個新名詞：混種消費者
這幾年不間斷觀察消費者的梁曙娟發現，一切的解答就在於，消費者有時
想要當別人，變成不是他自己，產生了許多「不該擁有，卻想要擁有」的
狀況。例如明明只有3萬收入卻全身可能是名牌。
另一方面，隨著個人意識抬頭，很多時候消費者又堅決想做自己，不想從
眾，多方因素刺激下，才開始進行「混種運動」（Mixing）。
混種Mixing的結果，就讓同一個消費者充滿矛盾組合。窮人有消費奢侈品
的欲望，老人有變年輕的能力，男人想要扮演女人的角色，單身的人也可
組成家庭，家庭正在解構，虛擬和實體的世界愈來愈接近……。
這個混種運動下產生的消費者，已經不再是原本的「CONSUMER」（消費
者），梁曙娟稱他們為「CONSUMIX」，也就是混種消費者。